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4. Garantia reutilizável de tipo forward

Uma facilidade de crédito documentada separadamente pode aceitar vales fungíveis e transferíveis como garantia ou como instrumento de reembolso. Se o fizesse:

  • A admissão de um Fundo pode tornar a garantia mais descrevida;
  • as opções adicionais de apresentação e cumprimento legais poderiam apoiar o reembolso;
  • Permanecerão os limites, o inventário, a avaliação, a liquidez, o desempenho do emissor e os riscos de incumprimento; e
  • Não haveria garantia de rota, cumprimento, reembolso, valor ou recuperação.

4.1 Loop de crédito do produtor

Um futuro serviço compatível com o CLC só poderá apoiar o crédito ao produtor quando as partes estabelecerem uma facilidade distinta e expressamente apresentarem a transação como um adiantamento reembolsável. As suas condições de operação identificariam o credor e o devedor e declarariam:

  • Os montantes do adiantamento e do reembolso;
  • Data de vencimento, juros, taxas e utilização permitida de garantia;
  • Cessão e qualquer alteração do credor ou do titular do crédito;
  • Como é avaliado e comprovado o cumprimento do vale para a contabilização do reembolso;
  • reembolso parcial, montantes remanescentes, incumprimento e liquidação; e
  • Os recursos disponíveis nos termos da legislação aplicável.

Um fluxo ilustrativo é:

  1. Um produtor ou prestador de serviços emite um vale representando um compromisso com a produção futura, como dez viagens de táxi, 50 kg de milho ou dez horas de trabalho.
  2. Uma Gestor do Fundo admite esse título e publica o método de taxa de câmbio, os limites, as taxas, as regras de inventário e qualquer proteção expressamente assumida.
  3. Um credor ou um programa de liquidez fornece separadamente um adiantamento nos termos das transações escritas e aceita os vales do produtor como garantia ou instrumento de reembolso acordado.
  4. Os titulares podem transferir os vales, trocá-los através de Fundos compatíveis ou apresentá-los ao emissor.
  5. O cumprimento confirmado pelo emissor satisfaz o compromisso do vale. Reduz o saldo de crédito separado apenas na medida, no valor e com base nas provas especificadas nos termos de crédito.
  6. Os registos distinguem o cumprimento do vale da contabilidade de crédito e identificam qualquer reembolso parcial, montante remanescente, cessão, incumprimento ou liquidação.

Esta estrutura poderia permitir o reembolso acordado em espécie, mantendo registos separados para o vale e as obrigações de crédito. Não decorre de uma transferência, depósito, troca de Fundo, apresentação de resgate, cumprimento ou liquidação ordinários.

Um exemplo ilustrativo: Um produtor recebe um adiantamento de 1.000 dólares sob condições que afirmam que o cumprimento confirmado de vales de milho especificados é creditado contra o montante de reembolso usando um método de avaliação declarado. O credor só aplica um crédito após receber as provas exigidas nesses termos. Se as condições do crédito não fizerem essa ligação, a aquisição, a transferência, a troca, a apresentação ou o cumprimento do vales não afetam o adiantamento.