3. Actividad de cumplimiento, descarga y intercambio
Cambios de swap de fondo que abordan los activos de tenencia. El cumplimiento del vale se produce cuando el emisor cumple el compromiso publicado. La descarga registra las unidades cumplidas para que no puedan ser presentadas de nuevo. Estos acontecimientos no se pueden desglosar en un solo uso de la solución.
El marco de medición propuesto utiliza registros separados para:
- volumen de swap de fondo completado;
- presentaciones de rescate válidas;
- cumplimiento confirmado por el emisor;
- la descarga;
- los compromisos subvencionables pendientes; y
- el inventario del Fondo medido.
Una velocidad de descarga del compromiso propuesta puede comparar el valor cumplido durante un período con el valor promedio del compromiso subvencionable pendiente, pero sólo cuando ambos utilizan el mismo método de valoración divulgado. El suministro de tokens no es un denominador suficiente: puede incluir el inventario de los emisores, unidades vencidas o inaccesibles, pruebas y saldos que no representan un compromiso pendiente de terceros.
Una relación de swap-actividad separada del fondo puede comparar el valor del swap completado del fondo con el inventario del fondo medido. Describe la actividad de intercambio, no el cumplimiento del emisor.
La liquidez puede mejorar la disponibilidad de inventarios y facilitar los intercambios. No garantiza que los emisores se desempeñen, que los contribuyentes recuperen los activos o que una cotización de grupo represente el reembolso o el valor en efectivo. Los derechos de proveedor de liquidez requieren términos publicados por separado.
Veamos . Apéndice A para las definiciones y Apéndice C para la especificación de medición propuesta.