Cosmo-Local Credit (CLC)

حول هذه الترجمة. هذه ترجمة لـ White Paper v0.8. نُشر النص الإنجليزي المصدر في 30 سبتمبر 2026، ونُشرت هذه الترجمة في 10 أكتوبر 2026. الإنجليزية هي لغة النص المصدر. اقرأ المصدر الإنجليزي.

شبكة لتوجيه الائتمان وتنسيق الالتزامات وتمويل اقتصاد عالمي ومحلي سليم

الإصدار: 0.8

التاريخ: 30 سبتمبر 2026

المؤلفان: William O. Ruddick وMohamed Sohail

للتواصل: [email protected]

التنزيل: ملف PDF للورقة البيضاء CLC v0.8 بالعربية

حالة النشر: إصدار نهائي للنشر العام. لا تمثل هذه الورقة نصيحة استثمارية ولا عرضًا لبيع ورقة مالية أو أداة مالية ولا طلبًا لشرائها. وقد تراجع الإصدارات اللاحقة التصاميم الموضحة هنا.

كيفية قراءة هذه الورقة

تجمع هذه الورقة أربعة أنواع من المواد. وتنطبق الحالة في جميع المواضع حتى عندما لا يكررها كل قسم.

الحالة	المعنى
حالي	سلوك متحقق منه في CLC App أو في العقود العامة لـ Protocol v1.1.0. ويُعد مرجع البروتوكول المصدر الواقعي لهذه العقود.
معتمد على التنفيذ	قدرة لا تتوفر إلا عندما يتيحها تنفيذ أو صندوق أو مقدم خدمة أو ولاية قضائية أو جهة حوكمة أو سياسة منشورة بعينها.
تاريخي	دليل أو وظيفة من خدمة Sarafu Network السابقة. ولا يُعد ذلك تبنيًا حاليًا لـ CLC أو دليلًا على انتقال مستخدم أو أصل أو سجل أو التزام.
مقترح	تصميم أو نموذج اقتصادي أو آلية حوكمة أو بند في خارطة الطريق لا يُعرض باعتباره منشورًا حاليًا.

يشمل Protocol v1.1.0 الحالي التنفيذ المباشر عبر SwapPool، والتنسيق والتقييم الاختياريين، وسقوف أرصدة الرموز في الصندوق، ورسوم الصندوق، ورسم بروتوكول إضافيًا، وSwapRouter لعرض الأسعار فقط. أما التنفيذ متعدد الخطوات وتوجيه HTLC أو الضمان، والتسوية الصافية، والتأمين المشترك، ورمز حوكمة CLC المقترح، وصندوق شبكة CLC المقترح، وآليات الائتمان الرسمية، وبرامج سيولة الشبكة، فهي مقترحة أو معتمدة على التنفيذ.

الجمهور المقصود: البناؤون والمشرفون، ومهندسو البروتوكول ومدققوه، وممولو السيولة والضمانات، ومصممو الحوكمة، والمراجعون القانونيون ومراجعو الامتثال.

نظرة عامة

Cosmo-Local Credit عائلة منتجات مبنية حول بروتوكول تجميع الالتزامات (CPP). يصف CPP كيف يمكن لصناديق الالتزامات ذات الحوكمة المستقلة أن تنسق الالتزامات القابلة للاسترداد، وتنشر طرق أسعار الصرف والحدود، وتحتفظ بالمخزون، وتتيح التبادل الخاضع للمساءلة.

صندوق الالتزامات ترتيب خاضع للحوكمة. أما SwapPool الحالي في Protocol v1.1.0 فهو مكوّن عقدي واحد: خزنة رموز ومحرك مبادلة مباشرة. ويمكن لتنفيذ ذلك العقد الاتصال بسجلات وعارضي أسعار وسقوف لأرصدة الرموز وسياسات رسوم وخدمات أخرى.

يعني «كوسمو-لوكال» مشاركة المعايير والبرمجيات والمعرفة المفتوحة عالميًا، مع إبقاء الإصدار والوفاء والحوكمة والمساءلة في الواقع محليةً. وتظل الجهة المصدرة مسؤولة عن قسيمتها، ويظل مشرف الصندوق مسؤولًا عن قواعد صندوقه وعن أي ضمان يتعهد به صراحةً. ولا يضمن CLC App أو GEF تلقائيًا قسيمة أو صندوقًا أو قيمة أو مسارًا أو وضع سيولة أو نتيجة.

التنفيذ الحالي

تدير GEF تطبيق CLC App على cosmolocal.credit. ويوفر الوصول إلى الحساب والمحفظة وكتالوج السوق العام وواجهات مدعومة للرموز والقسائم والعروض وصناديق الالتزامات والتحويلات والمبادلات المباشرة عبر الصناديق. ويعتمد التوفر على الواجهة والعقود المنشورة والمخزون والحدود والرسوم المضبوطة وحالة الشبكة والأهلية ومقدمي الخدمات والولاية القضائية والشروط المنشورة للجهة المصدرة أو الصندوق.

لا يجعل تشغيل الواجهة GEF بمفرده جهة مصدرة أو مشرف صندوق أو أمين حفظ أو مُقرضًا أو مقترضًا أو وسيطًا أو ضامنًا أو جهة استرداد أو مستشارًا أو شركة تأمين أو طرفًا في الالتزامات بين المشاركين. وتحكم شروط الخدمة استخدام التطبيق.

يفصل Protocol v1.1.0 بين الأدوار المسؤولة والتحكم التقني. فقد يكون مشرف الصندوق ومالك SwapPool ومدير الوكيل والمتحكم في المكونات التابعة ومشرف الكتالوج ومستلم الرسوم أطرافًا مختلفة. راجع المفاهيم والمصطلحات للمصطلحات المشتركة.

الأصل التاريخي

سبقت Sarafu Network التاريخية CLC App وقدمت أدلة عن العملات المجتمعية وتجميع الالتزامات. ولم يؤد انتقال الخدمة إلى Cosmo-Local Credit إلى نقل كل حساب أو محفظة أو رمز أو قسيمة أو صندوق أو رصيد أو تقرير أو مشارك أو التزام تاريخي.

تستخدم المؤشرات التاريخية في هذه الورقة مجموعة بيانات Sarafu المتسقة داخليًا. وهي ليست أرقامًا للاستخدام الحالي لـ CLC. راجع الملخص التنفيذي للمصدر وفترة القياس.

نموذج التصميم

يستخدم CPP أربع وظائف عامة:

التنسيق: تحديد القسائم أو الأصول الأخرى المقبولة.
التقييم: نشر الطريقة المستخدمة لإنتاج أسعار الصرف أو عروض الأسعار في الصندوق.
وضع الحدود: تطبيق سقوف أرصدة الرموز الحالية أو ضوابط مخاطر أخرى تُنفذ بصورة منفصلة.
التبادل: إدارة المخزون وتنفيذ مبادلات الصندوق وفق الرسوم والحدود المنشورة.

لا يجوز لتنفيذ أن يضيف خدمات التوجيه أو المراقبة أو دعم السيولة أو الضمانات أو الاحتياطيات أو التأمين أو الحوكمة إلا وفق سياسات منشورة بصورة منفصلة. ولا يثبت الإدراج أو التنسيق أو وجود حد أو احتياطي أو سجل على سلسلة الكتل بمفرده قدرة الجهة المصدرة أو وقوع الوفاء أو وجود تأييد أو ضمان أو تأمين.

القيم ومبادئ التصميم

رعاية الناس: دعم رفاه الأفراد والجماعات.
رعاية البيئة: الحد من الضرر البيئي ودعم الممارسات التجديدية.
العدالة: تعزيز الوصول الآمن والمنصف إلى الموارد والمعرفة والرعاية.
المعاملة بالمثل: تقاسم المخاطر والتكاليف والمسؤوليات والفوائض وفق قواعد معلنة.
عدم الهيمنة: مقاومة تركز السيطرة على الناس والبيانات والتمويل والمعرفة والموارد المادية.
المرونة: مساعدة المجتمعات على الاستعداد للاضطرابات الاقتصادية والسياسية والمناخية والتكيف معها.
المساءلة المحلية: إبقاء الوفاء في الواقع والمسؤولية القانونية لدى الأطراف المحددة.
قابلية الخروج: السماح للمجتمعات والتنفيذات المتوافقة بمغادرة السجلات أو الخدمات المشتركة من دون حذف الأرصدة أو الالتزامات الصحيحة.

الطبقة الرقمية بنية تحتية مشتركة للذاكرة والتنسيق. وليست بديلًا عن العلاقات أو أداء الجهة المصدرة أو الحوكمة المحلية أو المساءلة القانونية.

التدفقات الحالية والمقترحة

التدفق المباشر الحالي

يراجع حامل القسيمة القسيمة وجهتها المصدرة وشروطها والعروض المرتبطة بها.
يقبل الصندوق الأصول المدعومة ويعلن إعداداته والسلطات المسؤولة عنه.
يحصل الحامل على عرض سعر ويمنح التفويض اللازم لمبادلة مباشرة عبر الصندوق.
ينفذ SwapPool تسوية المبادلة على السلسلة ويحسب رسم الصندوق ورسم البروتوكول.
إذا اختار الحامل لاحقًا «استرداد» في التطبيق، يجهز التطبيق تحويلًا إلى مالك الرمز بوصفه تقديمًا للقسيمة للاسترداد.
تفي الجهة المصدرة بصورة منفصلة بما وعدت به وتسجل الإبراء حتى لا يُعاد استخدام الوحدات التي تم الوفاء بها.

الحصول على مخزون من صندوق هو مبادلة. ولا يكون استردادًا إلا إذا تولى الصندوق بصورة منفصلة دور الجهة المصدرة ووفى بشروط القسيمة المعمول بها.

التصميم المقترح الأوسع

يستكشف التصميم المقترح توجيه التنفيذ والتسوية الصافية والخدمات المشتركة وبرامج سيولة الشبكة وسياسات التأمين وأصول الحوكمة. ويتطلب كل عنصر تنفيذًا وأطرافًا مسؤولة وقواعد معتمدة وتمويلًا وضوابط وإفصاحًا عامًا قبل تطبيقه.

قد يستخدم نموذج الرسوم المقترح حصةً للشبكة مقتطعة من رسوم الصندوق ورسومًا مستقلة للتوجيه أو الخدمات. ويختلف هذا الاقتراح عن Protocol v1.1.0، حيث يُضاف رسم بروتوكول اختياري إلى رسم الصندوق.

لا يحصل الداعمون أو مقدمو السيولة على حقوق تلقائية في حصص صندوق أو السداد أو السحب أو المكافآت أو الحوكمة من SwapPool الحالي. ويجب أن يفصح أي برنامج حالي أو مستقبلي بصورة منفصلة عن نوع التحويل والطرف المسؤول والتحكم وحقوق الاسترداد أو السحب والخسائر والمكافآت والرسوم وحقوق الحوكمة.

خريطة القراءة

المصطلحات الحالية ودورة حياة الإجراءات: المفاهيم والمصطلحات
العقود المنشورة والمتحقق منها: Protocol v1.1.0
الأدلة التاريخية: الملخص التنفيذي
الاتحاد وقابلية التشغيل البيني: الفصول 5 و8 و11
الضمانات المقترحة وحدود التأمين: الفصلان 10 و11
نماذج السيولة والرسوم المقترحة: الفصول 7 و9 و12
إطار القياس المقترح: الفصل 14 والملاحق أ–ج
خارطة الطريق المقترحة: الفصل 15
الاعتبارات القانونية والامتثال: الفصل 17

تُحفظ الإصدارات السابقة من الورقة البيضاء بوصفها منشورات تاريخية استُبدلت بوضوح فقط.