3. Erfüllung, Ausbuchung und Austausch

Eine Fonds-Swap-Veränderung, die sich auf Holding-Vermögenswerte bezieht. Die Erfüllung des Gutscheins erfolgt, wenn der Emittent die veröffentlichte Verpflichtung erfüllt. Die Ausbuchung erfasst die ausgefüllten Einheiten, so dass sie nicht erneut vorgestellt werden können. Diese Ereignisse dürfen nicht in eine Verwendung von settlement zusammenfallen.”

Der vorgeschlagene Messrahmen verwendet separate Aufzeichnungen für:

• abgeschlossenes Fonds-Swap-Volumen;
• gültige Erlösungsvorlagen;
• bestätigte Erfüllung durch den Emittenten;
• Ausbuchung;
• ausstehende förderfähige Verpflichtungen; und
• gemessene Fonds-Inventar.

Eine vorgeschlagene Verpflichtungsentlastungsgeschwindigkeit kann den ausgefüllten Wert während eines Zeitraums mit dem durchschnittlichen ausstehenden berechtigten Verpflichtungswert vergleichen, jedoch nur wenn beide die gleiche offenkundigte Bewertungsmethode verwenden. Das Tokenangebot ist kein ausreichender Nenner: Es kann Emittenteninventar, abgelaufene oder nicht zugängliche Einheiten, Tests und Salden umfassen, die kein ausstehendes Verpflichtungssystem von Dritten darstellen.

Ein separates Fonds-Swap-Aktivitätsverhältnis kann den abgeschlossenen Fonds-Swap-Wert mit dem gemessenen Fonds-Inventar vergleichen. Es beschreibt die Börsenaktivität, nicht die Erfüllung des Emittenten.

Liquidität kann die Verfügbarkeit von Inventaren verbessern und den Austausch erleichtern. Sie garantiert nicht, dass die Emittenten ihre Leistung erzielen, dass die Beitragsgeber ihre Vermögenswerte zurückerlangen oder dass ein Fonds-Zitat ein Erlösungs- oder Barwert darstellt. Für alle Rechte des Liquiditätsanbieters sind separate veröffentlichte Bedingungen erforderlich.

Siehst du ? Anhang A für Definitionen und Anhang C für die vorgeschlagene Messspezifikation.